NEWS RELEASE | ||||||||||||||||||||
Contact: | Deric Eubanks | Jordan Jennings | Joe Calabrese | |||||||||||||||||
Chief Financial Officer | Investor Relations | Financial Relations Board | ||||||||||||||||||
(972) 490-9600 | (972) 778-9487 | (212) 827-3772 |
December 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets: | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 44,390 | $ | 37,571 | |||||||
Restricted cash | 37,058 | 34,878 | |||||||||
Restricted investment | 303 | 576 | |||||||||
Accounts receivable, net | 17,615 | 10,502 | |||||||||
Due from affiliates | 463 | 165 | |||||||||
Due from Ashford Trust | — | 2,575 | |||||||||
Due from Braemar | 11,828 | 1,144 | |||||||||
Inventories | 2,143 | 1,555 | |||||||||
Prepaid expenses and other | 11,226 | 9,490 | |||||||||
Total current assets | 125,026 | 98,456 | |||||||||
Investments in unconsolidated entities | 4,217 | 3,581 | |||||||||
Property and equipment, net | 41,791 | 83,566 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 23,844 | 26,975 | |||||||||
Goodwill | 58,675 | 56,622 | |||||||||
Intangible assets, net | 226,544 | 244,726 | |||||||||
Other assets, net | 2,259 | 870 | |||||||||
Total assets | $ | 482,356 | $ | 514,796 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Current liabilities: | |||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | $ | 56,079 | $ | 39,897 | |||||||
Dividends payable | 27,285 | 34,574 | |||||||||
Due to affiliates | 15 | — | |||||||||
Due to Ashford Trust | 1,197 | — | |||||||||
Deferred income | 444 | 2,937 | |||||||||
Notes payable, net | 5,195 | 6,725 | |||||||||
Finance lease liabilities | 1,456 | 1,065 | |||||||||
Operating lease liabilities | 3,868 | 3,628 | |||||||||
Other liabilities | 25,630 | 25,899 | |||||||||
Total current liabilities | 121,169 | 114,725 | |||||||||
Deferred income | 7,356 | 7,968 | |||||||||
Deferred tax liability, net | 27,873 | 32,848 | |||||||||
Deferred compensation plan | 2,849 | 3,326 | |||||||||
Notes payable, net | 89,680 | 52,669 | |||||||||
Finance lease liabilities | 1,962 | 43,479 | |||||||||
Operating lease liabilities | 20,082 | 23,477 | |||||||||
Other liabilities | 3,237 | — | |||||||||
Total liabilities | 274,208 | 278,492 | |||||||||
MEZZANINE EQUITY | |||||||||||
Series D Convertible Preferred Stock, $0.001 par value, 19,120,000 shares issued and outstanding as of December 31, 2022 and December 31, 2021 | 478,000 | 478,000 | |||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 1,614 | 69 | |||||||||
EQUITY (DEFICIT) | |||||||||||
Common stock, 100,000,000 shares authorized, $0.001 par value, 3,181,585 and 3,072,688 shares issued and 3,110,044 and 3,023,002 shares outstanding at December 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 3 | 3 | |||||||||
Additional paid-in capital | 297,715 | 294,395 | |||||||||
Accumulated deficit | (568,482) | (534,999) | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 78 | (1,206) | |||||||||
Treasury stock, at cost, 71,541 and 49,686 shares at December 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | (947) | (596) | |||||||||
Total equity (deficit) of the Company | (271,633) | (242,403) | |||||||||
Noncontrolling interests in consolidated entities | 167 | 638 | |||||||||
Total equity (deficit) | (271,466) | (241,765) | |||||||||
Total liabilities, mezzanine equity and equity (deficit) | $ | 482,356 | $ | 514,796 |
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||
Advisory services fees: | |||||||||||||||||||||||
Base advisory fees | $ | 11,955 | $ | 17,302 | $ | 47,592 | $ | 47,045 | |||||||||||||||
Incentive advisory fees | 268 | — | 268 | — | |||||||||||||||||||
Other advisory revenue | 132 | 132 | 521 | 521 | |||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||
Base management fees | 9,129 | 5,960 | 34,072 | 21,291 | |||||||||||||||||||
Incentive management fees | 2,420 | 1,563 | 8,533 | 4,969 | |||||||||||||||||||
Other management fees | 1,525 | — | 3,943 | — | |||||||||||||||||||
Design and construction fees | 6,629 | 3,946 | 22,167 | 9,557 | |||||||||||||||||||
Audio visual | 34,160 | 21,710 | 121,261 | 49,880 | |||||||||||||||||||
Other | 10,410 | 11,430 | 44,312 | 47,329 | |||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 101,784 | 66,558 | 361,763 | 203,975 | |||||||||||||||||||
Total revenues | 178,412 | 128,601 | 644,432 | 384,567 | |||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 21,302 | 17,436 | 72,988 | 61,392 | |||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 454 | 903 | 4,045 | 4,553 | |||||||||||||||||||
Cost of revenues for design and construction | 2,454 | 1,293 | 8,359 | 4,105 | |||||||||||||||||||
Cost of revenues for audio visual | 23,944 | 15,632 | 84,986 | 38,243 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 8,026 | 8,144 | 31,766 | 32,598 | |||||||||||||||||||
General and administrative | 8,067 | 6,795 | 33,492 | 25,594 | |||||||||||||||||||
Impairment | — | — | — | 1,160 | |||||||||||||||||||
Other | 8,942 | 4,771 | 25,828 | 18,199 | |||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 101,710 | 66,802 | 361,375 | 203,956 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 174,899 | 121,776 | 622,839 | 389,800 | |||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 3,513 | 6,825 | 21,593 | (5,233) | |||||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated entities | 282 | 34 | 392 | (126) | |||||||||||||||||||
Interest expense | (3,215) | (1,299) | (9,996) | (5,144) | |||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | (237) | (113) | (761) | (322) | |||||||||||||||||||
Interest income | 176 | 78 | 371 | 285 | |||||||||||||||||||
Realized gain (loss) on investments | (47) | — | (121) | (3) | |||||||||||||||||||
Other income (expense) | 109 | (181) | (25) | (437) | |||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 581 | 5,344 | 11,453 | (10,980) | |||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (2,559) | (1,388) | (8,530) | 162 | |||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | (1,978) | 3,956 | 2,923 | (10,818) | |||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 341 | 169 | 1,171 | 678 | |||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (158) | 7 | (448) | 215 | |||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | (1,795) | 4,132 | 3,646 | (9,925) | |||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | (9,036) | (8,999) | (36,458) | (35,000) | |||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | (120) | — | (1,053) | |||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | (10,831) | $ | (4,987) | $ | (32,812) | $ | (45,978) | |||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - BASIC AND DILUTED | |||||||||||||||||||||||
Basic: | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | (3.65) | $ | (1.79) | $ | (11.26) | $ | (16.68) | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 2,968 | 2,785 | 2,915 | 2,756 | |||||||||||||||||||
Diluted: | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | (3.65) | $ | (1.79) | $ | (11.26) | $ | (16.68) | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,968 | 2,785 | 2,915 | 2,756 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,978) | $ | 3,956 | $ | 2,923 | $ | (10,818) | |||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 341 | 169 | 1,171 | 678 | |||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (158) | 7 | (448) | 215 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to the company | (1,795) | 4,132 | 3,646 | (9,925) | |||||||||||||||||||
Interest expense | 3,214 | 1,303 | 9,997 | 5,150 | |||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | 237 | 113 | 761 | 327 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 9,276 | 9,263 | 37,058 | 37,609 | |||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 2,559 | 1,388 | 8,530 | (162) | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | 158 | (7) | 448 | (63) | |||||||||||||||||||
EBITDA | 13,649 | 16,192 | 60,440 | 32,936 | |||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | 90 | 481 | (477) | 1,671 | |||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 454 | 897 | 4,117 | 4,949 | |||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | 350 | — | 650 | 22 | |||||||||||||||||||
Transaction costs | 113 | 1,187 | 2,451 | 3,424 | |||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2,230 | 272 | 3,052 | 1,595 | |||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | (74) | (187) | (386) | (507) | |||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 135 | 168 | 1,298 | 1,820 | |||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 1,009 | 285 | 2,468 | 1,330 | |||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | 85 | 141 | 596 | 518 | |||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 1,320 | 52 | 1,476 | (553) | |||||||||||||||||||
Impairment | — | — | — | 1,160 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 19,361 | $ | 19,488 | $ | 75,685 | $ | 48,365 |
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,978) | $ | 3,956 | $ | 2,923 | $ | (10,818) | |||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 341 | 169 | 1,171 | 678 | |||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (158) | 7 | (448) | 215 | |||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | (9,036) | (8,999) | (36,458) | (35,000) | |||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | (120) | — | (1,053) | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | (10,831) | (4,987) | (32,812) | (45,978) | |||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | 237 | 113 | 761 | 327 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 9,276 | 9,263 | 37,058 | 37,609 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | 158 | (7) | 448 | (63) | |||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | 9,036 | 8,999 | 36,458 | 35,000 | |||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | 120 | — | 1,053 | |||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | 90 | 481 | (477) | 1,671 | |||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 454 | 897 | 4,117 | 4,949 | |||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | 350 | — | 650 | 22 | |||||||||||||||||||
Transaction costs | 113 | 1,187 | 2,451 | 3,424 | |||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2,230 | 272 | 3,052 | 1,595 | |||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | 246 | 142 | 733 | 643 | |||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | (74) | (187) | (386) | (507) | |||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 135 | 168 | 1,298 | 1,820 | |||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 1,009 | 285 | 2,468 | 1,330 | |||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | 85 | 141 | 596 | 518 | |||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 1,320 | 52 | 1,476 | (553) | |||||||||||||||||||
Impairment | — | — | — | 1,160 | |||||||||||||||||||
GAAP income tax expense (benefit) | 2,559 | 1,388 | 8,530 | (162) | |||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit (1) | (3,195) | (1,275) | (12,788) | (4,893) | |||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 13,198 | $ | 17,052 | $ | 53,633 | $ | 38,965 | |||||||||||||||
Adjusted net income per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 1.65 | $ | 2.24 | $ | 6.88 | $ | 5.20 | |||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,976 | 7,623 | 7,793 | 7,492 | |||||||||||||||||||
Components of weighted average diluted shares | |||||||||||||||||||||||
Common shares | 2,968 | 2,785 | 2,915 | 2,756 | |||||||||||||||||||
Series D convertible preferred stock | 4,223 | 4,324 | 4,219 | 4,265 | |||||||||||||||||||
Deferred compensation plan | 206 | 196 | 204 | 198 | |||||||||||||||||||
Acquisition related shares | 383 | 122 | 298 | 145 | |||||||||||||||||||
Restricted shares and units | 196 | 196 | 157 | 128 | |||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,976 | 7,623 | 7,793 | 7,492 | |||||||||||||||||||
Reconciliation of income tax expense (benefit) to adjusted income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||
GAAP income tax (expense) benefit | $ | (2,559) | $ | (1,388) | $ | (8,530) | $ | 162 | |||||||||||||||
Less deferred income tax (expense) benefit | 636 | (113) | 4,258 | 5,055 | |||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit (1) | $ | (3,195) | $ | (1,275) | $ | (12,788) | $ | (4,893) | |||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2022 | Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory services fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Trust | $ | 8,600 | $ | — | $ | — | $ | 8,600 | $ | 14,477 | $ | — | $ | — | $ | 14,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Braemar | 3,355 | — | — | 3,355 | 2,825 | — | — | 2,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive advisory fees - Braemar | 268 | — | — | 268 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other advisory revenue - Braemar | 132 | — | — | 132 | 132 | — | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | — | 9,129 | — | 9,129 | — | 5,960 | — | 5,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | — | 2,420 | — | 2,420 | — | 1,563 | — | 1,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | — | 1,525 | — | 1,525 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 6,629 | — | 6,629 | — | 3,946 | — | 3,946 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | 34,160 | — | 34,160 | — | 21,710 | — | 21,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 142 | 10,268 | — | 10,410 | 20 | 11,410 | — | 11,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 6,183 | 91,056 | 4,545 | 101,784 | 7,412 | 58,298 | 848 | 66,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 18,680 | 155,187 | 4,545 | 178,412 | 24,866 | 102,887 | 848 | 128,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | — | 12,556 | 8,656 | 21,212 | — | 8,897 | 8,058 | 16,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 12 | 78 | 90 | — | 70 | 411 | 481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 54 | 400 | 454 | — | 77 | 826 | 903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | 23,944 | — | 23,944 | — | 15,632 | — | 15,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 2,454 | — | 2,454 | — | 1,293 | — | 1,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 852 | 7,105 | 69 | 8,026 | 986 | 7,006 | 152 | 8,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | 7,689 | 378 | 8,067 | — | 4,693 | 2,102 | 6,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,122 | 6,820 | — | 8,942 | — | 4,798 | (27) | 4,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 3,166 | 91,009 | 4,545 | 98,720 | 2,346 | 58,186 | 848 | 61,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 2,943 | 47 | — | 2,990 | 5,310 | 112 | — | 5,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 9,083 | 151,690 | 14,126 | 174,899 | 8,642 | 100,764 | 12,370 | 121,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 9,597 | 3,497 | (9,581) | 3,513 | 16,224 | 2,123 | (11,522) | 6,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (752) | (2,180) | (2,932) | — | (1,199) | (282) | (1,481) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 9,597 | 2,745 | (11,761) | 581 | 16,224 | 924 | (11,804) | 5,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (2,210) | (2,255) | 1,906 | (2,559) | (3,953) | (348) | 2,913 | (1,388) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 7,387 | 490 | (9,855) | (1,978) | 12,271 | 576 | (8,891) | 3,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | 341 | — | 341 | — | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | — | — | (158) | (158) | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 7,387 | 831 | (10,013) | (1,795) | 12,271 | 745 | (8,884) | 4,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | (9,036) | (9,036) | — | — | (8,999) | (8,999) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | — | — | — | — | — | (120) | (120) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 7,387 | $ | 831 | $ | (19,049) | $ | (10,831) | $ | 12,271 | $ | 745 | $ | (18,003) | $ | (4,987) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued) |
Three Months Ended December 31, 2022 | Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 7,387 | $ | 831 | $ | (19,049) | $ | (10,831) | $ | 12,271 | $ | 745 | $ | (18,003) | $ | (4,987) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | 9,036 | 9,036 | — | — | 8,999 | 8,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | — | — | — | — | — | 120 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 7,387 | 831 | (10,013) | (1,795) | 12,271 | 745 | (8,884) | 4,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | 1,155 | 2,059 | 3,214 | — | 1,040 | 263 | 1,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | 47 | 190 | 237 | — | 91 | 22 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 852 | 8,355 | 69 | 9,276 | 986 | 8,125 | 152 | 9,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 2,210 | 2,255 | (1,906) | 2,559 | 3,953 | 348 | (2,913) | 1,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | — | — | 158 | 158 | — | — | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 10,449 | 12,643 | (9,443) | 13,649 | 17,210 | 10,349 | (11,367) | 16,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 12 | 78 | 90 | — | 70 | 411 | 481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 55 | 399 | 454 | — | 70 | 827 | 897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | — | 350 | — | 350 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | — | 751 | (638) | 113 | — | 427 | 760 | 1,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2,122 | 108 | — | 2,230 | — | 272 | — | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | (74) | — | — | (74) | (187) | — | — | (187) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | — | 53 | 82 | 135 | — | 86 | 82 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | — | 19 | 990 | 1,009 | — | 17 | 268 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | 85 | — | 85 | — | 141 | — | 141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | — | 1,320 | — | 1,320 | — | 52 | — | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 12,497 | 15,396 | (8,532) | 19,361 | 17,023 | 11,484 | (9,019) | 19,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | (1,155) | (2,059) | (3,214) | — | (1,040) | (263) | (1,303) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | 246 | — | 246 | — | 142 | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (3,098) | (2,736) | 2,639 | (3,195) | (4,332) | (1,318) | 4,375 | (1,275) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 9,399 | $ | 11,751 | $ | (7,952) | $ | 13,198 | $ | 12,691 | $ | 9,268 | $ | (4,907) | $ | 17,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (1) | $ | 2.49 | $ | 0.28 | $ | (6.42) | $ | (3.65) | $ | 4.41 | $ | 0.27 | $ | (6.46) | $ | (1.79) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,968 | 2,968 | 2,968 | 2,968 | 2,785 | 2,785 | 2,785 | 2,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (1) | $ | 1.18 | $ | 1.47 | $ | (1.00) | $ | 1.65 | $ | 1.66 | $ | 1.22 | $ | (0.64) | $ | 2.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,976 | 7,976 | 7,976 | 7,976 | 7,623 | 7,623 | 7,623 | 7,623 |
Year Ended December 31, 2022 | Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory services fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Trust | $ | 34,802 | $ | — | $ | — | $ | 34,802 | $ | 36,239 | $ | — | $ | — | $ | 36,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Braemar | 12,790 | — | — | 12,790 | 10,806 | — | — | 10,806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive advisory fees - Braemar | 268 | — | — | 268 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other advisory revenue - Braemar | 521 | — | — | 521 | 521 | — | — | 521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | — | 34,072 | — | 34,072 | — | 21,291 | — | 21,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | — | 8,533 | — | 8,533 | — | 4,969 | — | 4,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | — | 3,943 | — | 3,943 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 22,167 | — | 22,167 | — | 9,557 | — | 9,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | 121,261 | — | 121,261 | — | 49,880 | — | 49,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 157 | 44,155 | — | 44,312 | 81 | 47,248 | — | 47,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 28,809 | 319,975 | 12,979 | 361,763 | 26,968 | 174,398 | 2,609 | 203,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 77,347 | 554,106 | 12,979 | 644,432 | 74,615 | 307,343 | 2,609 | 384,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | — | 41,341 | 32,124 | 73,465 | — | 28,590 | 31,131 | 59,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 65 | (542) | (477) | — | 70 | 1,601 | 1,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 324 | 3,721 | 4,045 | — | 520 | 4,033 | 4,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | 84,986 | — | 84,986 | — | 38,243 | — | 38,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 8,359 | — | 8,359 | — | 4,105 | — | 4,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,410 | 27,953 | 403 | 31,766 | 4,039 | 27,966 | 593 | 32,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | 26,017 | 7,475 | 33,492 | — | 16,373 | 9,221 | 25,594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment | — | — | — | — | — | 1,160 | — | 1,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,828 | 22,970 | 30 | 25,828 | 645 | 17,555 | (1) | 18,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 12,576 | 319,714 | 12,979 | 345,269 | 8,271 | 173,978 | 2,609 | 184,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 15,845 | 261 | — | 16,106 | 18,678 | 420 | — | 19,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 34,659 | 531,990 | 56,190 | 622,839 | 31,633 | 308,980 | 49,187 | 389,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 42,688 | 22,116 | (43,211) | 21,593 | 42,982 | (1,637) | (46,578) | (5,233) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (4,086) | (6,054) | (10,140) | — | (4,517) | (1,230) | (5,747) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 42,688 | 18,030 | (49,265) | 11,453 | 42,982 | (6,154) | (47,808) | (10,980) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (10,406) | (7,950) | 9,826 | (8,530) | (10,097) | (1,339) | 11,598 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 32,282 | 10,080 | (39,439) | 2,923 | 32,885 | (7,493) | (36,210) | (10,818) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | 1,171 | — | 1,171 | — | 678 | — | 678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | — | — | (448) | (448) | — | 152 | 63 | 215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 32,282 | 11,251 | (39,887) | 3,646 | 32,885 | (6,663) | (36,147) | (9,925) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | (36,458) | (36,458) | — | — | (35,000) | (35,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | — | — | — | — | — | (1,053) | (1,053) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 32,282 | $ | 11,251 | $ | (76,345) | $ | (32,812) | $ | 32,885 | $ | (6,663) | $ | (72,200) | $ | (45,978) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued) |
Year Ended December 31, 2022 | Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 32,282 | $ | 11,251 | $ | (76,345) | $ | (32,812) | $ | 32,885 | $ | (6,663) | $ | (72,200) | $ | (45,978) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | 36,458 | 36,458 | — | — | 35,000 | 35,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of preferred stock discount | — | — | — | — | — | — | 1,053 | 1,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 32,282 | 11,251 | (39,887) | 3,646 | 32,885 | (6,663) | (36,147) | (9,925) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | 4,437 | 5,560 | 9,997 | — | 4,053 | 1,097 | 5,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | 182 | 579 | 761 | — | 207 | 120 | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,410 | 33,245 | 403 | 37,058 | 4,039 | 32,977 | 593 | 37,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 10,406 | 7,950 | (9,826) | 8,530 | 10,097 | 1,339 | (11,598) | (162) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | — | — | 448 | 448 | — | — | (63) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 46,098 | 57,065 | (42,723) | 60,440 | 47,021 | 31,913 | (45,998) | 32,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 65 | (542) | (477) | — | 70 | 1,601 | 1,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 397 | 3,720 | 4,117 | — | 831 | 4,118 | 4,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | — | 650 | — | 650 | — | 22 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | — | 2,528 | (77) | 2,451 | — | 968 | 2,456 | 3,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2,828 | 224 | — | 3,052 | 645 | 950 | — | 1,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | (386) | — | — | (386) | (507) | — | — | (507) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | — | 47 | 1,251 | 1,298 | — | 391 | 1,429 | 1,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | — | 174 | 2,294 | 2,468 | — | 143 | 1,187 | 1,330 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | 596 | — | 596 | — | 518 | — | 518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | — | 1,389 | 87 | 1,476 | — | (475) | (78) | (553) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment | — | — | — | — | — | 1,160 | — | 1,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 48,540 | 63,135 | (35,990) | 75,685 | 47,159 | 36,491 | (35,285) | 48,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | (4,437) | (5,560) | (9,997) | — | (4,053) | (1,097) | (5,150) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | 733 | — | 733 | — | 643 | — | 643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (12,350) | (11,998) | 11,560 | (12,788) | (11,978) | (5,691) | 12,776 | (4,893) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 36,190 | $ | 47,433 | $ | (29,990) | $ | 53,633 | $ | 35,181 | $ | 27,390 | $ | (23,606) | $ | 38,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (1) | $ | 11.07 | $ | 3.86 | $ | (26.19) | $ | (11.26) | $ | 11.93 | $ | (2.42) | $ | (26.20) | $ | (16.68) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,915 | 2,915 | 2,915 | 2,915 | 2,756 | 2,756 | 2,756 | 2,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (1) | $ | 4.64 | $ | 6.09 | $ | (3.85) | $ | 6.88 | $ | 4.70 | $ | 3.66 | $ | (3.15) | $ | 5.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,793 | 7,793 | 7,793 | 7,793 | 7,492 | 7,492 | 7,492 | 7,492 |
Three Months Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 9,129 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,129 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 2,420 | — | — | — | — | — | 2,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | 1,525 | — | — | — | — | — | 1,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 6,629 | — | — | — | — | 6,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 34,160 | — | — | — | 34,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 5,972 | 300 | 3,996 | 10,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 88,299 | 2,725 | 23 | 9 | — | — | 91,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 101,373 | 9,354 | 34,183 | 5,981 | 300 | 3,996 | 155,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 5,011 | 594 | 4,527 | 1,169 | 972 | 283 | 12,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 12 | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 24 | 20 | 5 | 5 | — | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 23,944 | — | — | — | 23,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 2,454 | — | — | — | — | 2,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,255 | 2,985 | 445 | 155 | 3 | 262 | 7,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,665 | 838 | 2,667 | 1,639 | 697 | 183 | 7,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 498 | — | — | 3,302 | 65 | 2,955 | 6,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 88,285 | 2,699 | 16 | 9 | — | — | 91,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 14 | 26 | 7 | — | — | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 98,752 | 9,616 | 31,611 | 6,291 | 1,737 | 3,683 | 151,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 2,621 | (262) | 2,572 | (310) | (1,437) | 313 | 3,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (47) | — | (214) | (249) | — | (242) | (752) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 2,574 | (262) | 2,358 | (559) | (1,437) | 71 | 2,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (1,594) | 150 | (755) | 123 | — | (179) | (2,255) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 980 | (112) | 1,603 | (436) | (1,437) | (108) | 490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 328 | 13 | 341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 980 | $ | (112) | $ | 1,603 | $ | (436) | $ | (1,109) | $ | (95) | $ | 831 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 401 | 232 | — | 522 | 1,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 36 | 11 | — | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,255 | 2,985 | 1,617 | 523 | 2 | (27) | 8,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,594 | (150) | 755 | (123) | — | 179 | 2,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 5,829 | 2,723 | 4,412 | 207 | (1,107) | 579 | 12,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 12 | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 25 | 20 | 5 | 5 | — | — | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | 350 | — | — | — | — | — | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 542 | — | — | 209 | — | — | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 99 | 9 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 3 | — | — | 50 | — | — | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 19 | — | — | — | — | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 66 | — | 19 | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 44 | — | 32 | — | — | 1,244 | 1,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 6,812 | 2,743 | 4,614 | 492 | (1,088) | 1,823 | 15,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (401) | (232) | — | (522) | (1,155) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 246 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (1,281) | (884) | (471) | 323 | — | (423) | (2,736) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 5,531 | $ | 1,859 | $ | 3,742 | $ | 583 | $ | (1,088) | $ | 1,124 | $ | 11,751 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 0.33 | $ | (0.04) | $ | 0.54 | $ | (0.15) | $ | (0.37) | $ | (0.03) | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,968 | 2,968 | 2,968 | 2,968 | 2,968 | 2,968 | 2,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 0.69 | $ | 0.23 | $ | 0.47 | $ | 0.07 | $ | (0.14) | $ | 0.14 | $ | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,976 | 7,976 | 7,976 | 7,976 | 7,976 | 7,976 | 7,976 |
Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 5,960 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,960 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 1,563 | — | — | — | — | — | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 3,946 | — | — | — | — | 3,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 21,710 | — | — | — | 21,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 5,708 | 529 | 5,173 | 11,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 57,232 | 1,046 | 20 | — | — | — | 58,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 64,755 | 4,992 | 21,730 | 5,708 | 529 | 5,173 | 102,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 3,707 | 716 | 2,969 | 689 | 592 | 224 | 8,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 70 | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 38 | 17 | 18 | 4 | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 15,632 | — | — | — | 15,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 1,293 | — | — | — | — | 1,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,037 | 3,059 | 472 | 109 | 3 | 326 | 7,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 410 | 598 | 1,945 | 1,119 | 491 | 130 | 4,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 19 | — | 3,125 | 153 | 1,501 | 4,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 57,182 | 1,004 | — | — | — | — | 58,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 50 | 42 | 20 | — | — | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 64,424 | 6,748 | 21,056 | 5,116 | 1,239 | 2,181 | 100,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 331 | (1,756) | 674 | 592 | (710) | 2,992 | 2,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 72 | — | (438) | (248) | 8 | (593) | (1,199) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 403 | (1,756) | 236 | 344 | (702) | 2,399 | 924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (274) | 366 | (101) | 146 | — | (485) | (348) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 129 | (1,390) | 135 | 490 | (702) | 1,914 | 576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | 1 | 173 | (5) | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 129 | $ | (1,390) | $ | 135 | $ | 491 | $ | (529) | $ | 1,909 | $ | 745 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 240 | 162 | — | 638 | 1,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 34 | 57 | — | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,037 | 3,059 | 1,676 | 296 | 3 | 54 | 8,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 274 | (366) | 101 | (146) | — | 485 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 3,440 | 1,303 | 2,186 | 860 | (526) | 3,086 | 10,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 35 | 17 | 18 | — | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 70 | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 2 | — | 407 | 18 | — | — | 427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 193 | 79 | — | — | 272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 28 | — | 58 | — | — | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 17 | — | — | — | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 133 | — | 8 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | — | — | 52 | — | — | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 3,522 | 1,320 | 3,047 | 1,027 | (518) | 3,086 | 11,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (240) | (162) | — | (638) | (1,040) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 142 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (752) | (164) | (124) | 239 | — | (517) | (1,318) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 2,770 | $ | 1,156 | $ | 2,683 | $ | 1,104 | $ | (518) | $ | 2,073 | $ | 9,268 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 0.05 | $ | (0.50) | $ | 0.05 | $ | 0.18 | $ | (0.19) | $ | 0.69 | $ | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,785 | 2,785 | 2,785 | 2,785 | 2,785 | 2,785 | 2,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 0.36 | $ | 0.15 | $ | 0.35 | $ | 0.14 | $ | (0.07) | $ | 0.27 | $ | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,623 | 7,623 | 7,623 | 7,623 | 7,623 | 7,623 | 7,623 |
Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 34,072 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 34,072 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 8,533 | — | — | — | — | — | 8,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | 3,943 | — | — | — | — | — | 3,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 22,167 | — | — | — | — | 22,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 121,261 | — | — | — | 121,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 181 | — | — | 26,309 | 1,480 | 16,185 | 44,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 309,706 | 10,080 | 157 | 26 | 4 | 2 | 319,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 356,435 | 32,247 | 121,418 | 26,335 | 1,484 | 16,187 | 554,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 18,931 | 2,139 | 13,084 | 3,283 | 2,873 | 1,031 | 41,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 65 | — | — | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 185 | 72 | 49 | 18 | — | — | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 84,986 | — | — | — | 84,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 8,359 | — | — | — | — | 8,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 12,362 | 11,899 | 1,803 | 656 | 12 | 1,221 | 27,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 4,500 | 3,123 | 9,401 | 5,617 | 2,603 | 773 | 26,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 798 | — | — | 13,777 | 282 | 8,113 | 22,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 309,626 | 9,962 | 94 | 26 | 4 | 2 | 319,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 80 | 118 | 63 | — | — | — | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 346,482 | 35,672 | 109,480 | 23,442 | 5,774 | 11,140 | 531,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 9,953 | (3,425) | 11,938 | 2,893 | (4,290) | 5,047 | 22,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 42 | — | (1,262) | (868) | 4 | (2,002) | (4,086) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 9,995 | (3,425) | 10,676 | 2,025 | (4,286) | 3,045 | 18,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (1,845) | (528) | (4,073) | (557) | — | (947) | (7,950) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 8,150 | (3,953) | 6,603 | 1,468 | (4,286) | 2,098 | 10,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 1,005 | 166 | 1,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 8,150 | $ | (3,953) | $ | 6,603 | $ | 1,468 | $ | (3,281) | $ | 2,264 | $ | 11,251 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 1,262 | 769 | — | 2,406 | 4,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 130 | 52 | — | — | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 12,362 | 11,899 | 6,660 | 2,010 | 9 | 305 | 33,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,845 | 528 | 4,073 | 557 | — | 947 | 7,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 22,357 | 8,474 | 18,728 | 4,856 | (3,272) | 5,922 | 57,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 65 | — | — | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 258 | 72 | 49 | 18 | — | — | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | 650 | — | — | — | — | — | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 1,929 | — | 55 | 544 | — | — | 2,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 167 | 9 | 48 | — | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 12 | — | (60) | 95 | — | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 69 | 77 | 19 | 8 | 1 | — | 174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 556 | — | 40 | — | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 13 | 87 | 45 | — | — | 1,244 | 1,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 25,288 | 8,710 | 19,559 | 5,595 | (3,183) | 7,166 | 63,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (1,262) | (769) | — | (2,406) | (4,437) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 733 | 733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (5,007) | (2,468) | (3,155) | (90) | — | (1,278) | (11,998) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 20,281 | $ | 6,242 | $ | 15,142 | $ | 4,736 | $ | (3,183) | $ | 4,215 | $ | 47,433 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 2.80 | $ | (1.36) | $ | 2.27 | $ | 0.50 | $ | (1.13) | $ | 0.78 | $ | 3.86 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,915 | 2,915 | 2,915 | 2,915 | 2,915 | 2,915 | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 2.60 | $ | 0.80 | $ | 1.94 | $ | 0.61 | $ | (0.41) | $ | 0.54 | $ | 6.09 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,793 | 7,793 | 7,793 | 7,793 | 7,793 | 7,793 | 7,793 |
Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 21,291 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 21,291 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 4,969 | — | — | — | — | — | 4,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 9,557 | — | — | — | — | 9,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 49,880 | — | — | — | 49,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 20 | — | — | 23,867 | 1,965 | 21,396 | 47,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 171,522 | 2,856 | 20 | — | — | — | 174,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 197,802 | 12,413 | 49,900 | 23,867 | 1,965 | 21,396 | 307,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 12,309 | 2,981 | 7,732 | 2,394 | 2,349 | 825 | 28,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 70 | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 335 | 64 | 104 | 12 | 5 | — | 520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 38,243 | — | — | — | 38,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 4,105 | — | — | — | — | 4,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 12,141 | 12,230 | 1,880 | 400 | 15 | 1,300 | 27,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,881 | 1,677 | 6,127 | 4,080 | 2,204 | 404 | 16,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment | — | — | 1,160 | — | — | — | 1,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 19 | 22 | 11,991 | 612 | 4,911 | 17,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 171,288 | 2,690 | — | — | — | — | 173,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 234 | 166 | 20 | — | — | — | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 198,188 | 23,932 | 55,288 | 18,947 | 5,185 | 7,440 | 308,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | (386) | (11,519) | (5,388) | 4,920 | (3,220) | 13,956 | (1,637) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 145 | — | (1,186) | (961) | 7 | (2,522) | (4,517) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | (241) | (11,519) | (6,574) | 3,959 | (3,213) | 11,434 | (6,154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (1,406) | 2,414 | 1,326 | (1,025) | — | (2,648) | (1,339) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | (1,647) | (9,105) | (5,248) | 2,934 | (3,213) | 8,786 | (7,493) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | (51) | 799 | (70) | 678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | — | — | — | — | 152 | — | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | (1,647) | $ | (9,105) | $ | (5,248) | $ | 2,883 | $ | (2,262) | $ | 8,716 | $ | (6,663) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 876 | 616 | — | 2,561 | 4,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 121 | 86 | — | — | 207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 12,141 | 12,230 | 6,830 | 1,275 | 11 | 490 | 32,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,406 | (2,414) | (1,326) | 1,025 | — | 2,648 | 1,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 11,900 | 711 | 1,253 | 5,885 | (2,251) | 14,415 | 31,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 696 | 64 | 68 | — | 3 | — | 831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 70 | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | — | — | 22 | — | — | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 161 | — | 483 | 324 | — | — | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 897 | 53 | — | — | 950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 53 | — | 338 | — | — | — | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 96 | — | — | 8 | 39 | — | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 488 | — | 30 | — | 518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | (375) | 114 | (213) | — | (1) | — | (475) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment | — | — | 1,160 | — | — | — | 1,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 12,531 | 889 | 4,496 | 6,340 | (2,180) | 14,415 | 36,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (876) | (616) | — | (2,561) | (4,053) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 643 | 643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (2,522) | (340) | 407 | (150) | — | (3,086) | (5,691) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 10,009 | $ | 549 | $ | 4,027 | $ | 5,574 | $ | (2,180) | $ | 9,411 | $ | 27,390 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | (0.60) | $ | (3.30) | $ | (1.90) | $ | 1.05 | $ | (0.82) | $ | 3.16 | $ | (2.42) | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 2,756 | 2,756 | 2,756 | 2,756 | 2,756 | 2,756 | 2,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 1.34 | $ | 0.07 | $ | 0.54 | $ | 0.74 | $ | (0.29) | $ | 1.26 | $ | 3.66 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,492 | 7,492 | 7,492 | 7,492 | 7,492 | 7,492 | 7,492 |
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | TTM | |||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,978) | $ | (1,103) | $ | 5,325 | $ | 679 | $ | 2,923 | |||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 341 | 272 | 298 | 260 | 1,171 | ||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (158) | (158) | (141) | 9 | (448) | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to the company | (1,795) | (989) | 5,482 | 948 | 3,646 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 3,214 | 2,967 | 2,537 | 1,279 | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | 237 | 219 | 232 | 73 | 761 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 9,276 | 9,603 | 9,297 | 8,882 | 37,058 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 2,559 | 617 | 4,076 | 1,278 | 8,530 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | 158 | 158 | 141 | (9) | 448 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 13,649 | 12,575 | 21,765 | 12,451 | 60,440 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | 90 | (78) | (600) | 111 | (477) | ||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 454 | 1,912 | 920 | 831 | 4,117 | ||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | 350 | 300 | — | — | 650 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 113 | 501 | 1,308 | 529 | 2,451 | ||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2,230 | 58 | 10 | 754 | 3,052 | ||||||||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | (74) | (75) | (94) | (143) | (386) | ||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 135 | 300 | 751 | 112 | 1,298 | ||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 1,009 | 731 | 368 | 360 | 2,468 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | 85 | 160 | 199 | 152 | 596 | ||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 1,320 | 27 | 291 | (162) | 1,476 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 19,361 | $ | 16,411 | $ | 24,918 | $ | 14,995 | $ | 75,685 |